はじめに
2025年6月4日付の日経新聞にて、回転寿司チェーン「魚べい」「元気寿司」などを展開するGenki Global Dining Concepts（9828）が、国内外で高成長を遂げている外食企業として紹介されていました。
同社は海外店舗数において他の回転寿司チェーンよりも先行しています。
※各社IR資料を基に作成（2025年5月時点）
インバウンド需要が高まるなか、「日本の味を自国でも楽しめる」として海外での評判も高まっていることから、同社の投資妙味について考察しました。
※2025年3月期 決算説明会資料より
事業内容
同社は、回転寿司チェーン「魚べい」「元気寿司」をはじめ、鰻料理専門店「うな窯」や高級寿司ブランド「千両」なども展開しています。
FY2025時点では計431店舗を展開しています、FY2026（2026年3月期）には、全世界で34店舗の増加が予定されています。
特に「魚べい」は好調に推移しており、
PR TIMESによると「魚べい」は「2023年 女性が選ぶ回転寿司チェーン」において、価格満足度・リピート率の両部門でNo.1を受賞するなど、高い評価を得ています。
業績状況（2025年3月期）
近年は一時的な赤字から脱却し、好調な業績を記録しています。2025年3月期（FY2025）では、繰延税金資産の増加により法人税負担が軽減され、利益が押し上げられる一因となりました。こうした一時的要因を差し引いても、同社の業績は堅調にみえます。
※IR BANKより作成
なお、海外事業においては人件費高騰の影響もあり、売上高は横ばい傾向にあります。一方で、国内展開が好調に推移しており、全体の業績をけん引しています。
※2025年3月期 決算説明会資料より
今後の見通し
中期経営計画「GENKI VISION 2030」（2024年度〜2027年度）によれば、2030年までに連結売上高1,000億円、営業利益100億円の達成を目指しています。
国内ではインバウンド需要の取り込みを強化し、海外では米国市場への本格参入を計画しています。
※中期経営計画資料より
ファンダメンタル（2025年6月4日時点・楽天証券より）
- PER：13.67倍
- PBR：3.97倍
- 自己資本比率：約49%
- 配当利回り：1.82%
指標面では割安感が大きいとは言えませんが、他の回転寿司チェーンと比較すると、PERなどの水準は相対的に見て割安にもみえます。
※バフェット・コードより筆者作成
株主優待について
100株以上を保有している株主に対し、年2回、2,000円分以上の食事券が贈呈されます。長期保有時にはさらに優待内容がグレードアップします。
株価推移と今後の注目点
直近の好決算を受けて株価は上昇基調にあり、今後は過去最高値の更新に挑戦する展開が期待されます。
※Yahoo!ファイナンスより
ここまでお読み頂き、ありがとうございました。
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